航运资讯

国际宏观

1.美伊局势继续升级，伊朗打击美国公司在中东地区的数据中心

解读：

此前美伊冲突仅小范围试探、点到为止，并无实质性重创，如今局势全面升级。伊朗不仅反击造成美军人员伤亡，还将打击目标拓展至美国中东数据中心、海湾国家海水淡化厂等民用设施，对抗维度大幅扩大，局势出现实质性升级。目前美国在中东地区的军事实力水平弱于2月28日之前，鉴于美以对伊朗持续高强度打击，始终无法迫使伊朗屈服，当前局势对美国不利。特朗普表面高调放狠话，实则急需体面收场。

对当前美伊局势的观点是：整体局势可控、但随时可能反转。停火后后双方将开启漫长的谈判期。霍尔木兹海峡问题，大概率由沙特、阿联酋、卡塔尔、伊拉克、巴林等海湾国家联合出资维护“海峡通行安全”模式，以平衡美伊双方诉求。

2.美国贸易代表格里尔暗示将很快出台新关税政策

解读：

特朗普去年推行的对等关税，早前被最高法院判定违法，如今又重启“关税大棒”搞贸易施压，这次巴西率先中招，后续加拿大等一众贸易伙伴大概率也难逃牵连。眼下中东局势持续推高国际油价，再叠美国对贸易伙伴新一轮加税，美国国内通胀压力加大，倒逼美联储不得不考虑加息控场。这波操作彻底推翻了特朗普此前天天喊话美联储降息的态度。自沃什上任后，特朗普也不再随意干预美联储，利率策略或迎来调整。

总的来说，特朗普团队和美联储，正在默契引导市场加息预期，以此稳住强势美元。

国内宏观

1.上半年我国规模以上工业增加值同比增长5.4%

解读：

上半年我国工业经济交出亮眼成绩单，势头正稳。从行业表现来看，全国41个工业大类里，有32个行业实现正向增长，其中电子、专用设备、机械设备、汽车、电气机械等赛道堪称“增长主力军”，包揽了超五成的增长贡献。这些行业恰好都是出口热门赛道，显示出当下经济发力重心的方向偏移。同时，汽车、机械设备的出口热潮，顺势带火了汽车船、件杂货船市场，也为整个干散货航运行业注入了利好动力。

干散货航运板块

1.近期BDI基本持平，巴拿马型船市场回调力度加大

解读：

好望角型船结束连日下跌，昨日迎来小幅反弹，行业基本面并没有实质性回暖。临近月底，FFA7月合约进入结算阶段，对即期指数形成干扰，今年5月底就曾出现过刻意拉高指数的操作。巴拿马型船市场明显走弱，各大主流区域货盘需求低迷，叠加油价走高，船东不愿主动降价，市场观望氛围拉满、实际成交冷清。该船型7月长期横盘整理，如今基本面偏弱，后续有望延续回调行情。目前好望角型船和巴拿马型船市场走势均偏空悲观，BDI指数后续仍有回落空间。

2.沿海运输市场延续上行态势，但是接近阶段性顶点

解读：

国内煤价当前上行空间有限，缺乏持续冲高的底气，一旦煤价掉头走弱，在库存可控、无压力的情况下，下游终端的采购热情会放缓降温。反观本轮沿海运输反弹行情，市场从前期阶段低点一路拉升，涨幅可观，此前支撑行情走高的各类利好消息、市场红利基本兑现，属于“利好出尽”的状态。加上外贸运输市场整体持续偏弱，沿海航运市场再次回调的风险正在持续累积。

简单来说：行情仍在走高，但顶点已临近，利好悉数透支，回调风险渐显。

干散货航运相关板块

1.国际油价再次走强，船舶燃料油迎来补涨机会

解读：

本轮油价上涨，主要受中东局势升级及高盛上调油价预期推动。鉴于今年2月25日以及去年年底高盛报告曾出现预判偏差、误导市场，此刻高盛的报告真实性还有待观察，不宜盲目跟风看多。

当前美伊局势整体可控，胡赛武装对沙特无实质性冲突落地，此类紧张行情过往多次上演且多有反转，市场早已充分消化。目前地缘风险溢价已经兑现，在当前原油价位（布伦特92.52美元每桶）水平缺乏持续上行动力，整体走势倾向于偏空。新加坡VLSFO船燃昨日小幅走弱，当时国际原油价格没有起势，今日有补涨需求。整体来看，国际原油后续走势可能出现大幅震荡、偏空运行，而船燃韧性更强，将维持800美元/吨附近高位横盘、小幅偏强的态势。

简单总结：原油地缘炒作面临降温，以震荡偏空为主；船燃滞后补涨，维持高位整理。

该文章来源于吾爱航运网